Finanzierung in Fällen und Lösungen
1. Aufl. 2015
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VI. Finanzierungsderivate
Fall 40: Merkmale und Ziele derivativer Finanzinstrumente
Nach einer Statistik der in Basel ansässigen Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (engl.: Bank for International Settlements) betrug der weltweite Buchwert von außerbörslichen Derivategeschäften Ende 2014 gut 630 Billionen US-Dollar. Davon entfielen gut 381 Billionen US-Dollar auf sog. Zinsswaps, 80 Billionen US-Dollar auf sog. Forward Rate Agreements und um die 76 Billionen US-Dollar auf Derivate, die mit Devisengeschäften zu tun haben. Vergleicht man diese Zahlen mit dem weltweiten Bruttoinlandsprodukt für 2014 (laut Statista 77,61 Billionen US-Dollar), wird die enorme praktische Bedeutung des Derivatehandels in einer globalen Finanzwirtschaft deutlich. Zudem übt der Derivatehandel eine nahezu magische Anziehungskraft auf „Liebhaber des schnellen Geldes“ aus.
Aufgabe:
Geben Sie einen Überblick über die Grundformen derivativer Finanzinstrumente.
Erläutern Sie den Unterschied zwischen einem unbedingten und einem bedingten Termingeschäft auf der Grundlage eines Beispiels aus dem Exportgeschäft.
Verdeutlichen Sie die Grundidee einer Swap-Transaktion, indem zwei Kontraktpartner feste gegen variable Zin...