Seit dem 1.1.2018 ist das i. R. des Investmentsteuerreformgesetzes umfassend geänderte Investmentsteuerrecht in Kraft. Dieses beinhaltet insbesondere für Investmentfonds ein neues Besteuerungssystem, das sich auf Anleger, Finanzverwaltung und Fonds-Management auswirkt. Während die Besteuerung von Investmentfonds zuvor nach einem semitransparenten System erfolgte, wonach die Besteuerung der Erträge aus dem Anlagegegenstand direkt beim Anleger vorgenommen wurde, findet nunmehr eine Besteuerung sowohl auf Ebene des Investmentfonds als auch auf Ebene der Anleger Anwendung (intransparentes Besteuerungssystem bzw. Trennungsprinzip). Dabei wird die Besteuerung auf Anlegerebene durch eine Teilfreistellung reduziert. Eine semitransparente Besteuerung kommt – bei Anwendung der „Transparenzoption“ – nur noch bei Spezial-Investmentfonds zur Anwendung. Im Jahr 2019 wurde zudem ein umfassendes BMF-Schreiben zur Investmentbesteuerung veröffentlicht, was für die Besteuerungspraxis eine höhere Rechtssicherheit geschaffen hat. In der nachfolgenden Fallstudie werden die Grundzüge der Besteuerung von Investmentfonds unter Anwendung der aktuellen Verwaltungsauffassun...