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Private Equity als Anlageklasse für private Investoren
Teil 2: Auswahlkriterien für Private-Equity-Fonds
Nachdem in Teil 1 des Beitrags ein einführender Überblick über Anlageklassen, Anlageformen und Investmentstile von Private Equity gegeben wurde, werden nachfolgend die wichtigsten Kriterien für die Auswahl von Private-Equity-Anlagen dargestellt.
IV. Ausgesuchte Auswahlkriterien für Private-Equity-Fonds
Im Gegensatz zum Bereich der Investmentfonds, bestehen im Segment der Private-Equity-Fonds keine öffentlich zugänglichen Daten und Analysen zur Performance der Fonds. Ebenso wenig existiert eine standardisierte Vertragsgestaltung auf Ebene der Zielfonds (Investment Agreement).
Aus diesem Grund wird in der Praxis institutioneller Investoren sowie von Banken, die diese Fonds für ihre Kunden auswählen, eine eingehende Due Diligence von Private-Equity-Fonds vorgenommen.
In Abhängigkeit von den jeweiligen individuellen Präferenzen in Bezug auf bestimmte Anlageformen und Anlagegattungen variiert die jeweilige Produktprüfung und ist nicht standardisiert.
Nachfolgend werden exemplarisch einige ausgesuchte Auswahlkriterien einer solchen Produktprüfung vorgestellt, die in der Praxis der Produktkontrolle eine Rolle spielen und an denen sich private Investoren beim Auffinden geeigneter Private-Equity...