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Bewertung, Einsatz und Bilanzierung von Zinsswaps in Industrieunternehmen
Darstellung von Zinssicherungsstrategien mit Beispielsfall
Beim Einsatz derivativer Finanzinstrumente bei Industrieunternehmen müssen verschiedene Aspekte beachtet werden. Neben der ökonomischen Wirkungsweise müssen auch die Bewertung und Bilanzierung vom Treasury eines Unternehmens sicher beherrscht werden. In diesem Beitrag werden diese anhand eines Produkts zur Zinsrisikosteuerung bei Industrieunternehmen, einer Zinsswapvereinbarung, dargestellt. Aufbauend auf der Charakterisierung und Erläuterung des Vertragsinhalts von Zinsswaps wird anhand eines Beispiels die Bewertung dieses Instruments erklärt. Anschließend werden die verschiedenen Einsatzmöglichkeiten dargestellt und schließlich erläutert, wie Zinsswaps bilanziell berücksichtigt werden.
I. Charakterisierung und Vertragsinhalt von Zinsswaps
Zinsswaps zählen zu den derivativen Finanzinstrumenten. Hierbei handelt es sich um Finanzgeschäfte, deren Wertentwicklung von einem Basiswert (Underlying) bestimmt wird. Bei dem Basiswert kann es sich um originäre Finanzinstrumente wie z. B. Anleihen und Aktien oder um Referenzgrößen wie Zinsen und Devisenkurse handeln. Zinsswaps zählen zu den unbedingten Termingeschäften, was bedeutet, dass beide Vertragspartne...