Bereits 1998 hat Arthur Levitt, der damalige Vorsitzende der amerikanischen Börsenaufsicht SEC, auf eine zunehmende Bedeutung von illegalen Geschäftsmodellen hingewiesen, deren Ziel eine vorzeitige Umsatzrealisation ist . Seine Erkenntnis wird von empirischen Untersuchungen gestützt. Laut SEC betrifft über die Hälfte ihrer Ermittlungen diesen Gestaltungsbereich . Ein Ende scheint auch nach Verabschiedung des Sarbanes-Oxley-Acts nicht in Sicht. Das beratende Komitee des FASB weist im Jahresbericht 2005 der revenue recognition im vierten Jahr in Folge die höchste Priorität zu .Ziel dieses Beitrags ist es, anhand der Beanstandungen der SEC Manipulationsmöglichkeiten im Bereich der Umsatzrealisation aufzuzeigen. Den Ausgangspunkt der Untersuchung bilden jeweils herkömmliche Verkaufsgeschäfte, die jedoch unter Zugrundelegung des wirtschaftlichen Gehalts differenziert betrachtet werden müssen.