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infoCenter (Stand: Januar 2023)

Bewertungseinheiten/Hedge Accounting (HGB)

Prof. Dr. Carsten Theile

1. Begriff

Die Geschäftstätigkeit der Unternehmen unterliegt einer Vielzahl (finanzieller) Risiken. Diese zu steuern und so weit wie möglich abzuwenden ist Aufgabe des Risikomanagements. Zu den wichtigsten finanziellen Risiken im industriellen Bereich gehören Marktrisiken, etwa das Risiko von Preisänderungen von Rohstoffen oder Wechselkursen. Zur möglichst weitgehenden Ausschaltung des Verlustpotenzials solcher Preisänderungen werden Positionen mit gegenläufigem Chancenpotenzial aufgebaut. Das wird als Hedging bezeichnet. Unter Hedge Accounting schließlich ist die Bilanzierung solcher Sicherungszusammenhänge zu verstehen. Die Rechtsgrundlage zum Hedge Accounting ist § 254 HGB.

Beispiel

Ein einfacher Fall einer Sicherungsbeziehung ist die Absicherung des aktuellen Kurswertes einer Aktie (100 € am 31.12.x1) durch eine gekaufte Verkaufsoption mit einem Basispreis von 100 € (zwei Jahre Laufzeit). Annahmen:


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Kurswert Aktie
(innerer) Wert Option
31.12.x1
100
0
31.12.x2
90
10
31.12.x3
80
20

Ohne Sicherungsbeziehung werden die beiden Finanzinstrumente Aktie und Option separat betrachtet (Einzelbewertung). Sinkt der Kurswert der Aktie, wird die Wertänderung (der Verlust, es wird von einer dauerhaften Wertminderung ausgegangen) in x2 und x3 erfolgswirksam erfasst. Die Wertsteigerungen der Option werden aufgrund des Realisations- und Anschaffungskostenprinzips allerdings nicht erfasst. Werden beide Geschäfte dagegen als Bewertungseinheit betrachtet, können die Wertänderungen gegeneinander verrechnet werden. Wie diese Verrechnung nach HGB stattfindet, wird im Folgenden geklärt.

2. Elemente einer Bewertungseinheit

2.1. Grundgeschäft

Als Grundgeschäft wird der risikobehaftete und damit abzusichernde Sachverhalt bezeichnet. Gesicherte Grundgeschäfte können sein

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