Wertrelevanz von Rückstellungen in der Unternehmensbesteuerung

8. Fazit und Ausblick

Im Folgenden werden die zentralen Ergebnisse der vorliegenden Arbeit thesenartig rekapituliert:

1. Das Kerngeschäft von Versicherungsunternehmen stellt die Hinnahme von Risiken gegen Entgelt dar. Diese Geschäftsstruktur manifestiert sich in einer Dominanz der versicherungstechnischen Rückstellungen in der Handelsbilanz. Über das Maßgeblichkeitsprinzip kommen diese – unter Beachtung etwaiger Durchbrechungen – auch in der Steuerbilanz zum Ansatz.

2. Hieran schließt sich die Kernhypothese der vorliegenden Arbeit, wonach Versicherungsunternehmen ggü. anderen weniger rückstellungsgeprägten Branchen steuerlich bevorzugt sind. Denn bei der Rückstellungsbildung kommt es insofern zu buchhalterischen Verwerfungen, als (steuerlich) Aufwand vorgezogen wird, der der Höhe und dem Zeitpunkt nach zu unsicheren Auszahlungen führt. Investitionstheoretisch ruft diese Art der Aufwandsantizipation Barwerteffekte hervor.

3. Zur Überprüfung der Ausgangsthese wurde daher zunächst auf Basis aggregierter historischer Bilanz- und GuV-Daten ein statisches Kriterium namens Verwerfungsintensität konzipiert, das Unterschiede zwischen Gewinn- ...