Smart Beta-Fonds werden immer beliebter

„Smart“ hört sich gut an, und immer mehr Anleger bekommen von ihrem Finanzberater Smart-Beta- bzw. Strategic-Beta-Fonds angeboten. Aber wieso kam es zur Entwicklung dieser rasant wachsenden Produktgruppe?

Der Grund liegt in einer gewissen Unzufriedenheit mit den klassischen Indizes. Als Problem hat man hier nämlich erkannt, dass sie die Titel nach der Marktkapitalisierung gewichten, also diejenigen Titel, die bereits gut gelaufen sind, übergewichten. Das wirkt prozyklisch. Insbesondere bei Renten-Indizes ist dieses Gewichtungs-Prinzip ein Ärgernis, werden doch diejenigen Schuldner, die am meisten emittieren, sich also am stärksten verschulden, besonders stark gewichtet. Zum anderen haben die meisten klassischen Indizes eine starke Gewichtung auf den großen Titeln – den ...