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Bilanzierung einer Wandelanleihe beim Zeichner
I. Sachverhalt
Die E AG emittiert Anfang Dezember 01 zu pari eine Wandelanleihe. Die Bedingungen der Anleihe sind folgende:
Während der dreijährigen Laufzeit können die Gläubiger jederzeit eine Wandlung in Aktien (2 Aktien je 100 € Anleihenbetrag) verlangen.
Die Gläubiger erhalten bis zur Wandlung/Fälligkeit eine (unter dem Marktzins liegende) fixe Verzinsung. Der in marktkonformer Diskontierung errechnete Barwert einer Anleihe ohne Wandlungsrecht würde für einen Nominalwert von 100 € nur 95 € betragen.
Bei Emission der Anleihe beträgt der Aktienkurs 50 €. Bis zum Jahresende steigt der Kurs auf 60 €.
G, die bei Emission die Anleihe i. H. von 10 Mio € erworben hat, wandelt die Anleihe per in Aktien um.
II. Fragestellung
Wie ist der Erwerb der Anleihe sowie deren Wandlung bei G handels- und steuerrechtlich zu bilanzieren?
III. Lösungshinweise
1. Erwerb der Anleihe – Einheitliche oder getrennte Bilanzierung?
In finanzierungstheoretischer Betrachtung lässt sich die Wandelanleihe in zwei Elemente zerlegen:
das Gläubigerrecht mit einem marktkonformen Wert von 9,5 Mio € sowie
das Optionsrecht auf Erwerb von Aktien mit einem Optionswert von 10 Mio ...