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Bei Laufzeitende sind mehrere Daten relevant
Viele Derivate in Form von Anleihen oder Zertifikaten weisen das gleiche Muster auf, indem sie eine feste Verzinsung versprechen. Dafür ist der Rückzahlungsbetrag von einem Bezugswert wie Aktie oder Index abhängig und den vollen Nennwert gibt es nur bis zu einer bestimmten Performance. Diese berechnet sich aus der Differenz zwischen einem Startwert zu Beginn und dem Bewertungstag. Dieser liegt in der Regel fünf Bankarbeitstage vor der offiziellen Fälligkeit des Derivates. Insoweit müssen Anleger verschiedene Termine im Auge haben, wenn sich die Laufzeit ihrer Papiere dem Ende neigt:
Bewertungstag: 3-5 Arbeitstage vor der offiziellen Fälligkeit von Anleihe oder Zertifikat, nach der sich die Rückzahlungsquote berechnet. Maßgebend ist meist der Schlusskurs an diesem Tag.
Börsenhandel: Der ist o...