Abgeltungsteuer – Expresszertifikate im Fondsmantel

Expresszertifikate haben binnen kurzer Zeit bei Privatanlegern große Beliebtheit erlangt. Dies liegt insbesondere daran, dass der Nennwert nebst attraktivem Aufschlag unmittelbar nach Ablauf der Spekulationsfrist zurückgezahlt wird, wenn die Basiswerte nicht deutlich gefallen sind. Ansonsten besteht diese Chance noch mehrmals während der Laufzeit – jeweils mit erhöhtem Gewinnpotenzial.

Bei Fälligkeit ab dem 1.7.2009 unterliegen die Gewinne allerdings der Abgeltungsteuer. Diese Einbuße ver­suchen Banken wie die Schweizer UBS zu umgehen, indem sie Expresszertifikate im Fondsmantel anbieten (ISIN: IE00B28QM075). Die LSAM Rolling Step Down Express Fonds investieren die realisierten Gewinne immer wieder in neue Expresszertifikate auf den EuroStoxx 50 Index. Die Wertzuwächse solle...31.12.2008