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BBEV 11/2007 S. 339

Aktienanleihen und Abgeltung­steuer: Vorteile nutzen

Das Bankhaus Sal. Oppenheim hat eine Reihe von Aktienanleihen auf deutsche Standard- und Nebenwerte sowie europäische Aktien emittiert, die im Januar 2009 fällig sind. Die Zinsen für die gesamte Laufzeit erhalten die Anleger auch erst zu diesem Zeitpunkt. Diese Gestaltung erfolgt gezielt im Hinblick auf die Abgeltungsteuer: Ab 2009 werden die Zinsen aus diesen Derivaten nur noch pauschal mit 25 % besteuert. Das bedeutet für viele Anleger eine bessere Nachsteuerrendite.

Sparer, die von seitwärts tendierenden oder nur mäßig steigenden bzw. fallenden Börsenkursen ausgehen, können von diesen Derivaten profitieren: Sie erhalten garantiert deutlich über dem Marktniveau liegende Zinsen; allerdings besteht auch ein Verlustrisiko. Ist die zugrunde liegende Aktie unter einen Basiskurs gefallen, erhäl...