Praktische Anwendungsfragen bei der Abgrenzung von Eigen- und Fremdkapital im Lichte von ED/2023/5

I. Einleitung

Die Abgrenzung von Eigen- und Fremdkapital erfreut sich auch nach Jahren der Anwendung von IAS 32 weiterhin diverser Interpretations- und Gestaltungsspielräume. Nicht nur die Rechtsform des Vehikels, vielmehr auch die gesellschaftsrechtliche Ausgestaltung auf der Corporate Governance-Ebene beeinflusst die Abgrenzung. Einige besondere Charakteristika von Finanzinstrumenten (features) werden in der Regel für Zwecke der Kapitalbeschaffung als notwendig angesehen, um Investoren anzuziehen. Allerdings ist vor allen Dingen die Beschaffung von Eigenkapital ein wichtiger Faktor für viele Unternehmen. Aufgrund der Unklarheiten hatte der IASB bereits im Dezember 2012 ein Projekt „Financial Instruments with Characteristics of Equity“ (FICE) zur Klarstellung von Abgrenzungsfragen von Eigen- und Fremdkapital ins Leben gerufen, das grundlegende Neuerungen in Bezug auf die Klassifikation vorsah. Aus den Rückmeldungen der Abschlussadressaten schlussfolgerte der IASB, dass die bisherigen Regelungen in IAS 32 grundsätzlich zu Klassifizierungsergebnissen führen, die entscheidungsnützliche Informationen liefern, sodass der IASB an den geplanten grundlegenden Änderungen...