Die Krisenfrüherkennung mittels Jahresabschlusskennzahlen mit den Erkenntnisfeldern Vermögens-, Finanz- und Erfolgslage richtet sich auf Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung, unterstützt durch Anhangangaben. Darüber hinaus sind dem Konzernabschluss weitere Rechenwerke vorbehalten, die einen ebenso hohen Erkenntnisgehalt generieren, auch oder eben gerade, weil sie nicht auf der Ertrags-Aufwands-Ebene des Jahresabschlusses angesiedelt sind. In diesem Beitrag wird die Aufstellung und Struktur der Kapitalflussrechnung dargestellt und anhand eines Fallbeispiels demonstriert, wie sich die Zahlungsmittelebene mittels der Kapitalflussrechnung analysieren lässt. Ebenso wird aufgezeigt, welche Interpretationen sich daraus ableiten lassen.