Wertrelevanz von Rückstellungen in der Unternehmensbesteuerung
1. Aufl. 2012
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6. Unternehmenssimulation
6.1 Beurteilungskriterium
Ziel der Untersuchung ist die Frage, welche wertmäßige Bedeutung (versicherungstechnischen) Rückstellungen beizumessen ist. Entsprechend der Ausgangsthese und den Erkenntnissen der statischen Analyse müsste diese in Versicherungsunternehmen deutlich größer als in Nicht-Versicherungsunternehmen sein. Als spartenspezifische Zielgröße wird hierfür auf die Summe der durch Rückstellungsbildung generierten steuerlichen Wertbeiträge abgestellt, die jedoch nicht absolut, sondern relativ gemessen werden, indem sie ins Verhältnis zum korrespondierenden Unternehmensgesamtwert gesetzt werden. Mit dieser Normierung ist damit auch ein Vergleich zwischen den einzelnen Branchen möglich.
Mit Blick auf die Diskussion in Kapitel 5.5.4 sollen im Folgenden zwei Beurteilungskriterien unterschieden werden. Kriterium I reflektiert den durchschnittlichen Anteil der rückstellungsbedingten Tax Shields am Unternehmensgesamtwert für den Fall, dass das Vergleichsunternehmen weder in der Steuer- noch in der Handelsbilanz Rückstellungen bildet. Die Summe der steuerlichen Wertbeiträge setzt sich folglich au...